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2025年第一季度,安徽超越環(huán)保科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“超越環(huán)保”)的財(cái)務(wù)狀況備受關(guān)注。本季度公司多項(xiàng)關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)出現(xiàn)顯著變化,對(duì)投資者而言,深入解讀這些數(shù)據(jù)背后的含義至關(guān)重要。 營(yíng)收下滑,業(yè)務(wù)增長(zhǎng)遇阻 報(bào)告期內(nèi),超越環(huán)保實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4886.43萬(wàn)元,與上年同期的5543.87萬(wàn)元相比,下降了11.86%。 公司表示,受春節(jié)假期影響,一季度開(kāi)工不足,焚燒線(xiàn)進(jìn)行計(jì)劃停爐大修40余天,導(dǎo)致危廢處置業(yè)務(wù)收入減少。這表明公司業(yè)務(wù)對(duì)生產(chǎn)設(shè)備的正常運(yùn)行依賴(lài)度較高,設(shè)備維護(hù)計(jì)劃與生產(chǎn)安排的協(xié)調(diào)難度較大,若后續(xù)不能合理安排檢修時(shí)間,營(yíng)收增長(zhǎng)可能持續(xù)面臨壓力。 凈利潤(rùn)暴跌,經(jīng)營(yíng)壓力凸顯 歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為 -2897.74萬(wàn)元,上年同期為 -1182.15萬(wàn)元,同比下降145.12%。 凈利潤(rùn)大幅下降,除了上述危廢處置業(yè)務(wù)收入減少外,大修產(chǎn)生費(fèi)用同比增加也影響了經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。同時(shí),去年同期存在部分填埋類(lèi)應(yīng)急業(yè)務(wù),本年度該項(xiàng)業(yè)務(wù)缺失,進(jìn)一步拉低了利潤(rùn)。這一系列因素反映出公司經(jīng)營(yíng)面臨較大壓力,盈利模式的穩(wěn)定性和可持續(xù)性有待提升。 扣非凈利潤(rùn)下滑,核心業(yè)務(wù)盈利能力減弱 歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)為 -2979.50萬(wàn)元,上年同期為 -1246.86萬(wàn)元,同比下降138.96%。 扣非凈利潤(rùn)的下滑幅度與凈利潤(rùn)相近,說(shuō)明公司核心業(yè)務(wù)的盈利能力在減弱。剔除政府補(bǔ)助等非經(jīng)常性損益后,公司主營(yíng)業(yè)務(wù)面臨的困境更加凸顯,需要盡快優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu),提升核心業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力。 基本每股收益下降,股東收益減少 基本每股收益為 -0.3074元/股,上年同期為 -0.1254元/股,同比下降145.14%。 基本每股收益的大幅下降,直接影響了股東的收益。這不僅反映出公司當(dāng)前經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳,也可能降低公司在資本市場(chǎng)的吸引力,對(duì)公司未來(lái)的融資和發(fā)展產(chǎn)生不利影響。 扣非每股收益降低,主業(yè)表現(xiàn)不佳 由于未提及扣非每股收益相關(guān)數(shù)據(jù),故不進(jìn)行解讀。 應(yīng)收賬款微增,回款風(fēng)險(xiǎn)需關(guān)注 應(yīng)收賬款期末余額為17995.62萬(wàn)元,年初余額為17811.59萬(wàn)元,變動(dòng)幅度較小。 雖然變動(dòng)幅度不大,但考慮到公司凈利潤(rùn)的虧損情況,應(yīng)收賬款的回收情況對(duì)公司現(xiàn)金流至關(guān)重要。若回款出現(xiàn)問(wèn)題,將進(jìn)一步加劇公司的資金壓力。 應(yīng)收票據(jù)減少,資金回籠或受影響 應(yīng)收票據(jù)期末余額為550.20萬(wàn)元,年初余額為1140.50萬(wàn)元,減少了51.76%。 公司表示主要是收回的銀行承兌匯票減少所致。應(yīng)收票據(jù)的減少可能影響公司的資金回籠速度,增加短期資金壓力,公司需關(guān)注票據(jù)結(jié)算方式的變化對(duì)資金流的影響。 加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率下滑,資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率降低 加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為 -4.33%,上年同期為 -1.58%,下降了174.05%。 該指標(biāo)的大幅下滑,表明公司運(yùn)用凈資產(chǎn)獲取利潤(rùn)的能力下降,資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率降低。在當(dāng)前市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈的環(huán)境下,公司需要優(yōu)化資產(chǎn)配置,提高運(yùn)營(yíng)效率,以提升盈利能力。 存貨增加,庫(kù)存管理存挑戰(zhàn) 存貨期末余額為1814.26萬(wàn)元,年初余額為1363.73萬(wàn)元,增長(zhǎng)了33.04%。 主要是家電與鋰電池原料庫(kù)存增加及家電、汽車(chē)拆解產(chǎn)物與鋰電池模組部分未銷(xiāo)售所致。存貨的增加可能帶來(lái)庫(kù)存積壓風(fēng)險(xiǎn),占用公司資金,增加倉(cāng)儲(chǔ)成本,公司需加強(qiáng)庫(kù)存管理,優(yōu)化生產(chǎn)與銷(xiāo)售計(jì)劃的銜接。 銷(xiāo)售費(fèi)用下降,業(yè)務(wù)推廣或需加強(qiáng) 銷(xiāo)售費(fèi)用為231.45萬(wàn)元,上年同期為499.82萬(wàn)元,下降了53.69%。 公司稱(chēng)主要是危廢接收量減少導(dǎo)致服務(wù)費(fèi)減少所致。銷(xiāo)售費(fèi)用的大幅下降,雖然在一定程度上降低了成本,但也可能影響公司業(yè)務(wù)的推廣和市場(chǎng)拓展,公司需在控制成本與市場(chǎng)推廣之間找到平衡。 管理費(fèi)用上升,需提升管理效率 管理費(fèi)用為753.35萬(wàn)元,上年同期為660.98萬(wàn)元,增長(zhǎng)了13.97%。 管理費(fèi)用的上升,可能意味著公司運(yùn)營(yíng)管理成本的增加。在當(dāng)前凈利潤(rùn)虧損的情況下,公司需要審視管理流程,提升管理效率,降低不必要的管理開(kāi)支。 財(cái)務(wù)費(fèi)用增加,償債壓力需關(guān)注 財(cái)務(wù)費(fèi)用為247.10萬(wàn)元,上年同期為226.51萬(wàn)元,增長(zhǎng)了9.09%。 財(cái)務(wù)費(fèi)用的增加,可能與公司債務(wù)規(guī)模、利率變動(dòng)等因素有關(guān)。結(jié)合一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債增加60.04%的情況,公司償債壓力有所上升,需合理安排資金,確保債務(wù)的按時(shí)償還。 研發(fā)費(fèi)用大增,創(chuàng)新投入與風(fēng)險(xiǎn)并存 研發(fā)費(fèi)用為498.24萬(wàn)元,上年同期為203.62萬(wàn)元,增長(zhǎng)了144.69%。 公司表示主要受合作研發(fā)項(xiàng)目進(jìn)度確認(rèn)費(fèi)用增加所致。研發(fā)費(fèi)用的大幅增加,表明公司重視創(chuàng)新投入,若研發(fā)成果能夠轉(zhuǎn)化為實(shí)際生產(chǎn)力,將有助于提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力。但研發(fā)具有不確定性,若研發(fā)失敗或成果轉(zhuǎn)化不及預(yù)期,將給公司帶來(lái)較大的成本壓力。 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流凈額改善,仍需穩(wěn)固基礎(chǔ) 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為 -1253.36萬(wàn)元,上年同期為 -2744.53萬(wàn)元,增加了54.33%。 公司稱(chēng)主要是支付的材料采購(gòu)款減少所致。雖然經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流凈額有所改善,但仍為負(fù)數(shù),說(shuō)明公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造現(xiàn)金的能力有待提高,需要進(jìn)一步優(yōu)化業(yè)務(wù)流程,加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理和成本控制,穩(wěn)固現(xiàn)金流基礎(chǔ)。 投資現(xiàn)金流凈額減少,投資策略待優(yōu)化 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為 -1873.82萬(wàn)元,上年同期為 -3135.09萬(wàn)元,減少了40.23%。 主要是本期投資支出較去年同期減少所致。投資活動(dòng)現(xiàn)金流出的減少,可能反映出公司投資策略的調(diào)整。但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看,公司需合理規(guī)劃投資活動(dòng),確保投資項(xiàng)目能夠?yàn)楣編?lái)長(zhǎng)期穩(wěn)定的收益。 籌資現(xiàn)金流凈額大增,債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)需警惕 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為1787.64萬(wàn)元,上年同期為793.84萬(wàn)元,增長(zhǎng)了125.19%。 主要是本期借款增加所致。籌資現(xiàn)金流凈額的大幅增加,雖然為公司提供了資金支持,但也增加了公司的債務(wù)負(fù)擔(dān)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。公司在利用債務(wù)融資促進(jìn)發(fā)展的同時(shí),需密切關(guān)注償債能力,合理控制債務(wù)規(guī)模。 綜合來(lái)看,超越環(huán)保2025年第一季度財(cái)務(wù)狀況面臨諸多挑戰(zhàn),凈利潤(rùn)暴跌、研發(fā)費(fèi)用大增等情況值得投資者高度關(guān)注。公司需盡快優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu),提升核心業(yè)務(wù)盈利能力,加強(qiáng)成本控制和資金管理,以應(yīng)對(duì)當(dāng)前困境,實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。投資者在決策時(shí),應(yīng)充分考慮這些風(fēng)險(xiǎn)因素,謹(jǐn)慎投資。
海外要聞:寧德時(shí)代赴港上市計(jì)劃受阻!
協(xié)會(huì)動(dòng)態(tài):我協(xié)會(huì)參編行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)《廢棄電器電子產(chǎn)品資源綜合利用行業(yè)綠色工廠(chǎng)評(píng)價(jià)要求》(SJ/T11952—2024)正式發(fā)布,助力廢棄電器電子產(chǎn)品資源綜合利用行業(yè)綠色轉(zhuǎn)型